Комментарий: В России за год выпустят ESG-облигации на 115 млрд рублей
Согласно базовому прогнозу кредитного рейтингового агентства АКРА, до конца 2023 года в России будет выпущено ESG-облигаций на 115 млрд рублей. Аналитики агентства ожидают, что с учетом сегмента национальных и адаптационных проектов Сектора устойчивого развития Московской биржи данный показатель превысит 160 млрд руб. Это на 51% больше объема выпуска в 2022 году, но на 24% меньше рекордного результата 2021-го. Ранее эксперт Аналитического центра Москвы Тимур Шакиров уже рассказывал о реализации ESG-принципов на рынке микрофинансирования России. В этот раз Тимур охарактеризовал особенности ценных бумаг данного типа и опыт их выпуска городом Москвой.
Комментарий:
ESG финансирование или устойчивое финансирование – важная тенденция последних лет. Выпуск ESG-облигаций предполагает, что привлеченные эмитентом средства направляются на развитие экологических, социальных проектов или на повышение качества и прозрачности управления.
Основная часть выпущенных в России ценных бумаг этого типа обращается на Московской Бирже и включена в Сектор устойчивого развития. В рамках процедуры включения эмитент представляет заключения независимых экспертных организаций, чаще всего рейтинговых агентств, о планах и, в дальнейшем, о фактическом целевом расходовании привлеченных средств, а также о ходе реализации проектов.
Крупнейшими эмитентами 2023 года стали организации, контролируемые государством прямо или через других юридических лиц: АО «Банк ДОМ.РФ», ООО «ДОМ.РФ Ипотечный агент», СОПФ «Инфраструктурные облигации». В сумме они выпустили облигаций более, чем на 70 млрд руб. Дальнейшие перспективы выпуска ESG-облигаций в значительной степени зависят от величины ключевой ставки Банка России. Чем ниже будет уровень процентных ставок в экономике, тем активнее будет привлекаться долговое финансирование в целом, и тем активнее будет осуществляться выпуск данных ценных бумаг.
В Сектор устойчивого развития включены и облигации Москвы. В 2021 году город разместил зеленый облигационный выпуск в объеме 70 млрд руб. со сроком погашения в 2028 году. Средства от ценных бумаг направлены на проекты, положительно влияющие на качество атмосферного воздуха: замену автобусов на электробусы, развитие станций и линий Большой кольцевой линии метро. Оба проекта обеспечивают сокращение выбросов загрязняющих веществ и парниковых газов от автотранспорта: первый непосредственно, второй – за счет снижения частоты поездок на личных автомобилях. Правительство Москвы ежегодно утверждает отчеты со сведениями о расходовании средств и с показателями достигнутых от реализации проектов экологических эффектов.
В 2023 году был размещен еще один выпуск зеленых облигаций Москвы в размере 2 млрд руб., средства от него также были направлены на замену автобусов на электробусы. Однако этот выпуск распространяется только среди физических лиц, в Сектор устойчивого развития не входит и не обращается на Бирже. Подробнее с информацией о зеленых облигациях Москвы можно познакомиться на сайтах https://greenbonds.moscow/ и https://budget.mos.ru/budget/debt/govbonds
